Warrants mit Knock-Out sind Hebelprodukte, die dir ermöglichen, mit einem vergleichsweise kleinen Kapitaleinsatz an der Kursentwicklung eines Basiswerts (z. B. Aktie, Index, Rohstoff) teilzunehmen – mit dem Risiko, dass du bei Überschreiten einer bestimmten Schwelle (der Knock-Out-Schwelle) sofort dein gesamtes eingesetztes Kapital verlieren kannst.
- Ein Warrant ist ein Optionsschein, der dir das Recht gibt, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen (Call-Warrant) oder zu verkaufen (Put-Warrant).
- Knock-Out-Warrants haben zusätzlich eine Knock-Out-Barriere (eine bestimmte Kursgrenze).
- Wenn der Kurs des Basiswerts diese Barriere erreicht oder überschreitet, verfällt der Warrant sofort wertlos (knock-out = „ausgeknockt“).
- Dadurch entsteht ein starker Hebeleffekt: kleine Kursbewegungen des Basiswerts führen zu überproportionalen Gewinnen oder Verlusten.
Basiswert | Aktie, Index, Rohstoff etc. |
Hebelwirkung | Verstärkt Kursbewegungen des Basiswerts |
Knock-Out-Barriere | Kurslevel, bei dem der Warrant sofort verfällt |
Laufzeit | Kurz- bis mittelfristig (meist Monate) |
Risiko | Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich |
Vorteile:
- Hohe Gewinnchancen durch Hebelwirkung bei steigenden oder fallenden Kursen
- Relativ günstiger Einstieg im Vergleich zum direkten Kauf des Basiswerts
- Flexible Handelsmöglichkeiten
Risiken:
- Totalverlust des eingesetzten Kapitals bei Knock-Out
- Schnelle Wertverluste bei ungünstigen Kursbewegungen
- Komplexität und Marktmechanismen können schwer verständlich sein
- Basiswert: Aktie XYZ (aktueller Kurs: 100 €)
- Knock-Out-Barriere (Call-Warrant): 90 €
- Strike-Preis: 95 €
- Du kaufst einen Call-Warrant (Kaufoption) mit Knock-Out bei 90 €
Szenario 1: Aktie steigt auf 110 €
- Warrant gewinnt stark an Wert → Hebel wirkt positiv → hoher Gewinn
Szenario 2: Aktie fällt auf 90 € oder darunter
- Knock-Out-Barriere wird erreicht → Warrant verfällt wertlos → Totalverlust deines Einsatzes
Warrants mit Knock-Out sind vor allem für erfahrene Anleger geeignet, die:
- hohe Risiko- und Gewinnbereitschaft haben,
- kurzfristige Marktbewegungen ausnutzen wollen,
- das Risiko eines Totalverlusts verstehen und akzeptieren.
